تعديل وتأثير السياسة النقدية الأوروبية والأمريكية

1. رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنحو 300 نقطة أساس هذا العام.

من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بحوالي 300 نقطة أساس هذا العام لمنح الولايات المتحدة مساحة كافية للسياسة النقدية قبل حدوث الركود.إذا استمرت ضغوط التضخم خلال العام ، فمن المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي ببيع MBS بنشاط ورفع أسعار الفائدة استجابة لخطر التضخم.يجب أن يكون السوق في حالة تأهب شديد لتأثير السيولة على السوق المالية الناجم عن تسريع رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وخفض الميزانية العمومية.

2. يمكن للبنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام.

يتأثر التضخم المرتفع في منطقة اليورو إلى حد كبير بارتفاع أسعار الطاقة والغذاء.على الرغم من تعديل البنك المركزي الأوروبي لموقف سياسته النقدية ، إلا أن السياسة النقدية حدت من القيود المفروضة على أسعار الطاقة والغذاء ، كما ضعف النمو الاقتصادي على المدى المتوسط ​​والطويل في منطقة اليورو.ستكون شدة رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي أقل بكثير من الولايات المتحدة.نتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في يوليو ومن المحتمل أن ينهي أسعار الفائدة السلبية بنهاية سبتمبر.نتوقع ارتفاع الأسعار من 3 إلى 4 هذا العام.

3. تأثير تشديد السياسة النقدية في أوروبا والولايات المتحدة على أسواق المال العالمية.

أبقت البيانات غير الزراعية القوية والارتفاعات الجديدة للتضخم الاحتياطي الفيدرالي متشددًا على الرغم من التوقعات المتزايدة بتحول اقتصاد الولايات المتحدة إلى ركود.لذلك ، من المتوقع أن يقوم مؤشر DOLLAR باختبار المركز 105 في الربع الثالث ، أو اختراق 105 بحلول نهاية العام.بدلاً من ذلك ، سينهي اليورو العام مرة أخرى بالقرب من 1.05.على الرغم من الارتفاع التدريجي لليورو في مايو بسبب تحول موقف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ، فإن خطر التضخم المصحوب بركود تضخم شديد على المدى المتوسط ​​والطويل في منطقة اليورو يؤدي إلى تفاقم عدم التوازن في الإيرادات المالية والنفقات ، مما يعزز ستؤدي توقعات مخاطر الديون وتدهور شروط التبادل التجاري في منطقة اليورو بسبب الصراع الروسي الأوكراني إلى إضعاف القوة المستمرة لليورو.في سياق التغيرات الثلاثية العالمية ، فإن خطر انخفاض قيمة الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي والدولار الكندي مرتفع ، يليه اليورو والجنيه الإسترليني.لا تزال احتمالية تعزيز اتجاه الدولار الأمريكي والين الياباني في نهاية العام في ارتفاع ، ومن المتوقع أن تضعف عملات الأسواق الناشئة خلال 6-9 أشهر القادمة مع تسريع أوروبا والولايات المتحدة من تشديد السياسة النقدية. .